На протяжении веков, трейдеры, производители и спекулянты использовали фундаментальный анализ для понимания и правильной интерпретации экономического развития и пытались извлечь из них выгоду.

Прошлое или настоящее, не было недостатка в людях, которые использовали свое понимание спроса и предложения на рынках для приобретения огромного богатства. До начала 20-го века все спекулятивное богатство, порожденное спекулятивной деятельностью, создавалось на основе фундаментального анализа. Как и любые теории или торговые стратегии, фундаментальный анализ требует глубоких знаний и понимания его различных компонентов. При торговле валютными рынками всегда есть риск, независимо от используемого метода анализа.

Фундаментальный анализа рынка
Фундаментальный анализа рынка

Фундаментальным анализом является исследование причин изменения цен, определяемое динамикой спроса и предложения в экономической деятельности. Конечно, рынки не зависят от базовой экономической динамики в краткосрочной перспективе. Спекулятивный энтузиазм основных участников рынка не позволяет краткосрочным изменениям цен отражать основные тенденции экономической активности.

С другой стороны, поскольку вся спекулятивная деятельность в конечном счете зависит от наличия денег, а поскольку наличие денег определяется непосредственно фундаментальными экономическими факторами, фундаментальный анализ является лучшим руководством для понимания и прогнозирования развития рынка в долгосрочной перспективе. Чтобы привести пример, независимо от немедленного реагирования рынков на решение о процентной ставке, последствия решения будут сильными в течение многих лет, понимание которых облегчается за счет использования фундаментальных исследований.

Фундаментальный аналитик не обязательно анализирует ценовое действие, хотя рыночные движения неизбежно должны учитываться при изучении экономики. Экономические события и правительственные органы действительно реагируют на развитие рынка, и во многих случаях эти реакции могут иметь решающее значение как для экономических событий, так и для ценовых действий.

Как аналитик делает свое исследование?

У трейдеров нет единого подхода к этому вопросу. Подавляющее большинство трейдеров сосредотачивается на краткосрочных рыночных ответах на фундаментальные выпуски данных и находят сигналы покупки или продажи, вызванные этим реакциями фундаментального анализа. Однако такой подход является лишь еще одной формой технической торговли, поскольку интерпретация и краткосрочная ценность каждого выпуска новостей зависят только от внутренней динамики рынка.

Основы фундаментального анализа рынка, что необходимо знать трейдеру?

Например, если рынок реагирует на конкретный номер безработицы, управляя стоимостью валютной пары вверх, и трейдер решает купить эту валютную пару на основании того, что выпуск благоприятствует этой валютной паре. Нет никаких оснований полагать, что кратковременная реакция рынка на часть данных — это руководство к пониманию этих данных. В этом смысле трейдер, который полностью игнорирует предполагаемые фундаментальные причины рыночных движений и основывает свои действия только на техническом аспекте торговли, гораздо разумнее, чем тот, кто пытается включить фундаментальные объяснения в свои краткосрочные торговые решения.

Фундаментальный анализ касается всех аспектов экономической деятельности. Следовательно, статистические публикации, которые встряхнули рынки в краткосрочной перспективе, представляют собой лишь небольшую часть аналитических инструментов, которые находятся в распоряжении фундаментального трейдера. Действительно, часто бывает так, что пресс-релизы, статистические данные — это просто обратные индикаторы с ограниченной прогностической ценностью на долгосрочную перспективу.

Социальный и политический анализ

Под этим заголовком анализируется большое количество концепций, включая экономическое регулирование, геополитическую напряженность, экономические привычки нации и многие другие аспекты, косвенно связанные с экономическими функциями.

Трейдеры с небольшим опытом будут с готовностью признавать, что курсы валют сильно реагируют на изменения политической обстановки нации. Кроме того, хорошо известно, что регулирующая структура страны может быть очень влиятельной на ее экономический динамизм, который будет отражаться на значениях ВВП и, в конечном итоге, на курсах валют.

Что такое фундаментальный анализа рынка
Что такое фундаментальный анализа рынка

Но помимо этих базовых понятий социальный и политический анализ национального характера может быть очень полезным для прогнозирования экономических реакций валюты на все экономические события в глобальном масштабе.

Например, многие ожидали, что экономика ЕС будет работать намного лучше, чем американская, после краха 2008 года в экономической деятельности, поскольку европейский потребитель имел намного меньшую долговую нагрузку и был затронут крахом недвижимости. Но те, кто защищал это предложение, пренебрегали проведением социального анализа на менталитете и привычках европейского потребителя. В конце концов, когда влияние кризиса почувствовали европейцы, сокращение расходов было гораздо более серьезным, чем ожидалось изначально из-за консервативного мышления европейского потребителя.

Есть много случаев, когда сырой анализ данных без учета различных характеристик наций может привести к ошибкам и ошибкам в широком масштабе. Поэтому важно включить эти характеристики в наш анализ изменений процентных ставок или глобальных потрясений. С другой стороны, различия в национальных характеристиках не являются результатом генетики, и они не являются необратимыми; Они просто отражают различные экономические пути, которые предпринимают страны, различные регулирующие механизмы и демографические тенденции, которые могут все измениться во времени.

Экономический анализ

Само собой разумеется, что фундаментальный анализ будет включать экономический анализ в соответствии с определением термина. Это аспект фундаментального анализа, который фокусируется на индикаторах, статистических релизах и экономических новостях, чтобы получить данные, которые могут сигнализировать выгодные сделки для нас.

 

Существует очень много выпусков, которые отслеживают многие трейдеры, и многие из них оказывают важное влияние на краткосрочное направление рынков. Но такие данные, которые могут позволить нам делать прогнозы и формировать предположения о будущих изменениях цен, носят более ограниченный характер. Например, данные по ВВП тщательно отслеживаются участниками рынка, и результаты его публикации приводят к неустойчивости и волнению среди участников рынка. Однако, так как это обратный взгляд, во многих случаях его ценность для понимания будущих разработок меньше, чем компонент инвентаризации релиза.

Рассмотрим несколько основных индикаторов, используемых трейдером forex для генерации сигналов.

ВВП

Валовой внутренний продукт — это данные, которые дают нам самый ясный и самый простой снимок экономического положения. Номер ВВП включает в себя все, что производится внутри границ страны, и как таковой, это лучший показатель общей экономической активности в графстве. Один из недостатков, связанных с этими данными, заключается в том, что они обращаются назад. Вся информация, содержащаяся в нем, относится к предыдущему кварталу, и само число обычно рассчитывается на основе информации, которая уже доступна для рынка.

Основы фундаментального анализа рынка, что необходимо знать трейдеру?

Многие аналитики используют имеющиеся данные для создания своих собственных оценок количества ВВП, и рынок оценивает фактический выпуск, исходя из того, насколько он отличается от консенсуса аналитиков, как обследовано новостными каналами и другими медиа-источниками.

Процентные ставки

Решения о процентных ставках центральных банков долгое время были самыми важными движущими факторами валютных тенденций. В целом, когда центральные банки движутся в одном или другом направлении решительно, рынки реагируют одинаково сильно и устанавливают сильные тенденции в валютных парах. И наоборот, когда центральные банки и правительственные органы не знают о будущем, и их собственной политике, повышается волатильность, а иногда даже возможно, что направленность на рынках исчезает.

Основы фундаментального анализа рынка, что необходимо знать трейдеру?

Процентные ставки важны, потому что они определяют стоимость самого дешевого заимствования, доступного любому человеку в экономике. Поскольку Центральный банк является единственным органом, контролирующим денежную массу на самом низком уровне, трейдеры очень внимательно относятся к решениям и заявлениям этих учреждений. И важность процентных ставок не ограничивается денежной массой. В здоровой экономике, где денежный спрос находится в гармонии с ростом, стимулирующая или сдерживающая политика центральных банков имеет большое значение для определения безработицы, промышленного производства, торгового дефицита и многих других статистических данных.

Наконец, поскольку процентные ставки определяют привлекательность валюты для спекулянтов и инвесторов во всем мире, процентные ставки являются мощными детерминантами денежных потоков в страну, которая в силу динамики предложения и спроса определяет стоимость валюты против ее сверстники.

PPI

Индекс цен производителей (PPI) измеряет давление на уровне производителя. Производители увеличивают или снижают цены в ответ на многие динамические факторы, в том числе импортные и трудовые затраты, но потребительские требования в меньшей степени относятся к их вариантам ценообразования, если нет общего слабого спроса. Таким образом, часто существует большой разрыв между ИЦП и ИПЦ в зависимости от общих экономических условий.

Выпуск PPI редко является событием, связанным с движением рынка, если только цифры не являются слишком неожиданными. В противном случае большинство трейдеров сосредотачиваются на близком родственнике этой статистики, ИПЦ, и используют только данные ИЦП как своего рода предварительный выпуск индекса потребительских цен. Тем не менее, особенно разрыв между ИПЦ и ИЦП может быть очень полезным для анализа экономических тенденций.

CPI

Индекс потребительских цен является одним из важнейших фундаментальных показателей, измеряющих ценовое давление на потребительском уровне. Поскольку потребители являются конечными потребителями всех товаров и услуг в экономике, ценовое давление на потребительские товары должно в конечном счете отразиться на заработной плате, которая приводит к инфляции.

Основы фундаментального анализа рынка, что необходимо знать трейдеру?

Центральные банки очень внимательно относятся к ИПЦ и основывают свои решения о процентных ставках на изменениях в лежащей в основе тенденции ИПЦ. Для некоторых центральных банков ИПЦ является единственным наиболее важным показателем для определения ставок политики.

Поскольку важность процентных ставок при определении стоимости валют друг против друга хорошо известна, ИПЦ является одним из наиболее внимательно наблюдаемых показателей на валютном рынке. Неожиданное число потенциально может радикально изменить восприятие рынка относительно будущей стоимости валюты. Тем не менее, CPI — это всего лишь моментальный снимок ценового давления на момент его выпуска, и его предсказательная мощность ограничена.

Отчет COT

Отчет о приверженности трейдеров (COT) публикуется Чикагским советом по торговле каждую неделю, что отражает приверженность различных мелких и крупных спекулянтов на рынке товарных фьючерсов США. В отчете классифицируются трейдеры в соответствии с их назначением: некоммерческие трейдеры — это финансовые фирмы и спекулянты, основная цель которых состоит в получении прибыли от колебаний цен, без реальной заинтересованности в покупке или использовании базового товара. Коммерческие фирмы — это те, которые используют товар, купленный для целей, отличных от спекуляций.

Основное использование отчета COT для валютных трейдеров является индикатором объема. Поскольку на валютном рынке нет центрального органа, трейдеры обращаются к отчету COT для оценки глубины рынка по отношению к любой валютной паре. Есть много других применений отчета COT, в том числе для прогнозирования разворотов рынка, но это выходит за рамки этой вводной статьи.

Выводы

Информация, содержащаяся в этих статистических релизах, не очень полезна, когда используется сама по себе. Поскольку цель состоит в том, чтобы получить представление об экономических событиях и установить структуру, в рамках которой мы можем оценивать ценовые тенденции, мы должны объединить данные с нашим собственным пониманием. Без этого дополнительного угла, обеспечиваемого исследованиями и анализом, исходные данные очень мало используются для объяснения экономических фактов, лежащих в основе ценовых событий.

Если вы решите использовать данные для краткосрочной торговли, фундаментальные выпуски новостей должны все же сочетаться с некоторой дополнительной информацией, чтобы позволить успешную реализацию торговой стратегии. Хорошо известно, что немедленные реакции рынка на фундаментальные релизы непредсказуемы. В результате, если новостной выпуск не вызывает удивления, не очень хорошая идея формулировать краткосрочные стратегии исключительно на основе пресс-релизов. Действительно, фундаментальный анализ, возможно, является наихудшим инструментом для торговых рынков в краткосрочной перспективе.

Следующий урок: Психология трейдинга, основы дисциплины и факторы которые мешают торговле